ГОРЯЧАЯ ЛИНИЯ ДЛЯ СООБЩЕНИЙ О НАРУШЕНИЯХ
8-800-200-12-40
АО «СУЭК» («СУЭК», «Группа» или «Компания») опубликовало финансовую отчетность за 2021 год, составленную в соответствии с МСФО и аудированную АО «Делойт и Туш СНГ».
Основные показатели Группы
Показатель EBITDA вырос до 3,3 млрд долл. США, что на 68% выше показателя 2020 года, благодаря росту выручки; рентабельность по EBITDA увеличилась на 4 п.п. до 34%
Свободный денежный поток достиг 1,5 млрд долл. США
Отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,7х, благодаря стабильному денежному потоку
|
Ключевые показатели[1] |
2021 |
2020 |
Изменение |
|
Выручка, млн долл. США |
9 743 |
6 683 |
46% |
|
EBITDA, млн долл. США |
3 315 |
1 973 |
68% |
|
Рентабельность по EBITDA, % |
34% |
30% |
4 п.п |
|
Операционный денежный поток, млн долл. США |
2 780 |
1 669 |
67% |
|
Капитальные вложения (CAPEX), млн долл. США[2] |
1 020 |
965 |
6% |
|
Свободный денежный поток, млн долл. США |
1 461 |
446 |
228% |
|
Долговая нагрузка |
2021 |
2020 |
Изменение |
|
Чистый долг, млн долл. США |
5 809 |
6 819 |
-15% |
|
Чистый долг/скорр. EBITDA[3] |
1,7x |
3,3x |
-1,6x |
Степан Солженицын, Генеральный директор СУЭК, отметил:
«В 2021 году компания СУЭК отметила своё 20-летие рекордными финансовыми показателями. На фоне благоприятной рыночной конъюнктуры наш бизнес сгенерировал значительный денежный поток, который мы использовали для снижения долговой нагрузки и реализации ключевых проектов по модернизации мощностей, в частности, инвестируя в обновление когенерационных ТЭЦ и теплосетевой инфраструктуры.
Мы уверены, что наша стратегия, нацеленная на поставки высококачественной и востребованной продукции, диверсификацию бизнеса, улучшение экологии и качества жизни в регионах присутствия, обеспечит долгосрочную жизнеспособность и устойчивость бизнеса.
На фоне продолжающейся пандемии COVID-19 мы также уделяли повышенное внимание обеспечению непрерывности бизнеса и безопасности сотрудников, включая меры по предотвращению распространения вируса и пропаганде вакцинации. В течение года более 80% наших сотрудников получили первые, вторые и некоторые даже повторные дозы вакцины».
В 2021 году выручка Компании увеличилась на 46% относительно прошлого года, до 9 743 млн долл. США. Рост был обусловлен увеличением выручки во всех трех сегментах бизнеса, причем наиболее значительный вклад внесли угольный и логистический сегменты: угольные индексы выросли более чем в два раза, а ставки вагонов на рынке железнодорожных перевозок также повысились по сравнению с 2020 годом.
Показатель EBITDA вырос на 68% до 3 315 млн долл. США за счет более высокой выручки, которая была частично нивелирована ростом общих затрат на 32% в связи с увеличением объемов закупаемого угля. Рентабельность по EBITDA повысилась до 34%.
Операционная деятельность Группы обеспечила значительный денежный поток в размере 2 780 млн долл. США, что позволило осуществить запланированные инвестиции в ключевые проекты модернизации мощностей. Объем капитальных вложений в 2021 году составил 1 020 млн долл. США, при этом основное внимание было уделено развитию энергетического бизнеса компании, включая замену устаревших электро- и теплогенерирующих мощностей на более эффективные и экологически безопасные.
Свободный денежный поток увеличился более чем в три раза, до 1 461 млн долларов США, по сравнению с 446 млн долл. США в 2020 году.
СУЭК использовала стабильный денежный поток снижения общей суммы долга на 0,84 млрд долл. США, и на конец 2021 года отношение чистого долга к EBITDA значительно снизилось, составив 1,7x по сравнению с 3,3x на конец 2020 года.
В апреле 2021 года международные кредитные агентства Moody's и Fitch повысили кредитный прогноз СУЭК с «негативного» до «стабильного», подтвердив при этом кредитные рейтинги компании на уровне Ba2 и BB соответственно. Российское агентство «Эксперт РА» улучшило рейтинг СУЭК на одну ступень до уровня ruAA– со «стабильным» прогнозом.
В сентябре 2021 года СУЭК успешно разместила дебютный выпуск еврооблигаций на сумму 500 млн долл. США со сроком погашения в сентябре 2026 года и ставкой купона 3,375% годовых. Сделка привлекла более 100 инвесторов из России, стран континентальной Европы, Великобритании, США, стран Ближнего Востока и Азии. Международные фонды, управляющие компании и банки приобрели 54% от общего объема выпуска.
Энергетический сегмент
|
Основные финансовые и операционные показатели сегмента |
2021 |
2020 |
Изменение |
|
Выручка, млн долл. США |
2 757 |
2 439 |
13% |
|
EBITDA, млн долл. США |
779 |
750 |
4% |
|
Продажи электроэнергии, млрд кВт•ч |
72,9 |
68,2 |
7% |
|
Продажи тепловой энергии, млн Гкал |
40,3 |
35,4 |
14% |
|
Продажи мощности, ГВт |
15,4 |
14,7 |
5% |
|
Выработка электроэнергии, ТВт•ч |
68,7 |
63,7 |
8% |
|
Выработка тепловой энергии, млн Гкал |
49,6 |
43,7 |
14% |
Выручка энергетического сегмента выросла на 13% в годовом выражении до 2 757 млн долл. США за счет повышения цен на электроэнергию и увеличения продаж электрической и тепловой энергии на фоне восстановления спроса. Показатель EBITDA сегмента увеличился до 779 млн долл. США, или на 4% по сравнению с 2020 годом, операционная прибыль осталась на уровне 522 млн долл. США, несмотря на девальвацию рубля.
Продажи электроэнергии за год выросли на 7% до 72,9 ТВт•ч благодаря расширению масштабов бизнеса[4] и продолжающемуся восстановлению экономики; свой вклад также внесло высокое потребление во время более холодной зимы и более жаркого лета, если сравнивать с предыдущим годом.
Продажи тепловой энергии увеличились на 14% относительно 2020 года до 40,6 млн Гкал, в том числе за счет продолжительного отопительного сезона и более холодных зимы и весны, а также ввиду подключения новых потребителей тепла и замены устаревших автономных котельных когенерационными мощностями.
Реализация мощности выросла на 5% по сравнению с прошлым годом до 15,4 ГВт в ответ на возросший спрос.
Ключевые проекты развития были направлены на модернизацию электростанций в рамках ДПМ-2 и реконструкцию крупных тепловых сетей для повышения надежности поставок и снижения теплопотерь. Все проекты привели к значительной экономии топлива, а также снижению выбросов загрязняющих веществ и углерода на единицу энергии.
Угольный сегмент
|
Основные финансовые и операционные показатели сегмента |
2021 |
2020 |
Изменение |
|
Выручка, млн долл. США |
7 269 |
4 817 |
51% |
|
EBITDA[5], млн долл. США |
1 832 |
640 |
186% |
|
Продажи угля и другой продукции, млн тонн[6] |
119,5 |
114 |
5% |
|
- продажи угля на международном рынке |
54,5 |
53,8 |
1% |
|
- продажи угля на российском рынке |
63,0 |
58,9 |
7% |
|
включая продажи угля внутри Группы |
42,7 |
37,1 |
15% |
|
- продажи железной руды, нефтекокса и прочей продукции |
2,0 |
1,3 |
54% |
|
Добыча, млн тонн |
102,5 |
101,2 |
1% |
В 2021 году выручка от продажи угля и других сырьевых товаров выросла на 51% до 7 269 млн долл. США, включая 6 423 млн долл. США внешней выручки и 846 млн долл. США внутригрупповой выручки, чему способствовали сильные фундаментальные показатели энергетического рынка.
В 2021 году ключевые индексы энергетического угля увеличились в среднем более чем на 130%, достигнув рекордных значений с превышением 200 долл. США за тонну, на фоне роста потребления электроэнергии ввиду оживления мировой экономической активности после локдауна, необычно жаркой погоды, значительного роста цен на газ и перебоев с поставками из ключевых стран-экспортеров.
Благодаря росту выручки показатель EBITDA угольного сегмента повысился до 1 832 млн долл. США5, более высокие цены улучшили маржинальность бизнеса.
Объем международных продаж угля СУЭК вырос на 1% до 54,5 млн тонн, при этом рост сдерживался узкими местами в железнодорожной инфраструктуре, которые российская железнодорожная система постепенно устраняет в рамках своей инвестиционной программы. Основными международными рынками сбыта были Китай, Япония, Тайвань и Южная Корея в Тихоокеанском регионе, а также Марокко, Турция и Германия в Атлантическом регионе.
Объем продаж СУЭК на внутреннем рынке увеличился на 7% до 63 млн тонн в результате роста продаж электроэнергии и тепла, при этом почти 70% поставок пришлось на собственные электростанции Сибирской генерирующей компании.
Объемы добычи оставались стабильными на уровне 102,5 млн тонн.
Логистический сегмент
|
Основные финансовые и операционные показатели сегмента |
2021 |
2020 |
Изменение |
|
Выручка, млн долл. США |
2 463 |
1 918 |
28% |
|
EBITDA, млн долл. США |
704 |
583 |
21% |
|
Перевозка по железной дороге, млн тонн |
120,3 |
109,8 |
10% |
|
- уголь |
92,4 |
82,2 |
12% |
|
- прочие навалочные грузы |
27,9 |
27,6 |
1% |
|
Перевалка, млн тонн |
45,7 |
50,3 |
-9% |
|
- уголь[7] |
35,3 |
39,7 |
-11% |
|
- прочие навалочные грузы |
10,3 |
10,6 |
-3% |
В 2021 году выручка логистического сегмента увеличилась на 28% до 2 463 млн долл. США, включая 1 831 млн долл. США внутригрупповой выручки, а также внешнюю выручку, которая удвоилась до 632 млн долл. США благодаря более высоким ставкам на аренду железнодорожных вагонов. Рост выручки способствовал увеличению показателя EBITDA на 21% до 704 млн долл. США.
На конец декабря парк вагонов под управлением Национальной транспортной компании (НТК) превысил 53 000 единиц, причем доля инновационных вагонов достигла 67%. В отчетном периоде общий объем железнодорожных перевозок различных грузов в подвижном составе под управлением НТК увеличился на 10% до 120,3 млн тонн благодаря благоприятной конъюнктуре на товарных рынках.
Объемы перевалки в портах НТК уменьшились на 9% до 45,7 млн тонн, при этом объемы перевалки неугольных грузов практически не изменились по сравнению с прошлым годом и их доля в общей перевалке выросла до 23%. Объемы перевалки угля снизились из-за узких мест железнодорожной инфраструктуры и диверсификации используемых портов для обеспечения оптимальных маршрутов для наших клиентов.
Прогноз рынка
Мы ожидаем, что волатильность в условиях энергетического кризиса сохранится и в 2022 году. Напряженность на рынке может наблюдаться на протяжении всей зимы на фоне высокого сезонного спроса и рисков дальнейших перебоев в поставках. Компания ожидает, что сохраняющиеся высокие цены на газ будут стимулировать рост спроса на уголь в Японии, Вьетнаме и некоторых других странах. Спрос в Китае, возможно, останется на прежнем уровне или немного снизится, поскольку правительство наращивает внутреннюю добычу после увеличения импорта на 23% в 2021 году. Что касается предложения, то недостаток инвестиций в ряде стран в последние несколько лет будет по-прежнему сдерживать рост добычи угля. Мы также ожидаем, что российский энергетический рынок останется стабильным.
Данная публикация СУЭК содержит прогнозные заявления относительно будущих событий. Эти заявления основаны на текущей информации и предположениях СУЭК об известных и неизвестных рисках и неопределенностях.
[1] Консолидированная финансовая отчетность СУЭК в соответствии с МСФО за 2021 год доступна по ссылке http://www.suek.ru/investors/disclosure/
[2] Отток денежных средств.
[3] EBITDA, скорректированная с учетом ковенантов, показатель, не используемый МСФО, который рассчитывается Группой как чистая прибыль за период, скорректированная на доход/(расход) по налогу на прибыль, налог на добычу полезных ископаемых, налог на имущество и другие налоги, налоги на доходы, чистые финансовые расходы, долю убытка/(прибыли) ассоциированных компаний, доход/(убыток) от выбытия инвестиций, (доход)/убыток от курсовых разниц, износ и амортизацию, за вычетом дохода в виде дивидендов.
[4] Данные за 2020 год включают результаты Красноярской ГРЭС-2 с марта 2020 года и Приморской ГРЭС с 1 июня 2020 года.
[5] EBITDA угольного сегмента включает EBITDA корпоративного центра (-45 млн долл. США в 2021 и -35 млн долл. США в 2020 году).
[6] Включая собственный уголь и уголь сторонних производителей.
[7] Включая перевалку угля сторонних производителей.